ÀÖÌìÌÃfun88(ÖйúÇø)¹Ù·½ÍøÕ¾

Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Note 19 - Operating Segment Information (Tables)

v3.23.3
Note 19 - Operating Segment Information (Tables)
9 Months Ended
Sep. 30, 2023
Notes Tables Ìý
Schedule of Segment Reporting Information, by Segment [Table Text Block]
Ìý Ìý

Three months

Ìý Ìý

Nine months

Ìý
Ìý Ìý

ended

Ìý Ìý

ended

Ìý
Ìý Ìý

September 30,

Ìý Ìý

September 30,

Ìý
Ìý Ìý

2023

Ìý Ìý

2022

Ìý Ìý

2023

Ìý Ìý

2022

Ìý

Revenues:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Polyurethanes

Ìý $ 967 Ìý Ìý $ 1,257 Ìý Ìý $ 2,970 Ìý Ìý $ 3,996 Ìý

Performance Products

Ìý Ìý 277 Ìý Ìý Ìý 434 Ìý Ìý Ìý 918 Ìý Ìý Ìý 1,406 Ìý

Advanced Materials

Ìý Ìý 268 Ìý Ìý Ìý 328 Ìý Ìý Ìý 841 Ìý Ìý Ìý 999 Ìý

Total reportable segments� revenues

Ìý Ìý 1,512 Ìý Ìý Ìý 2,019 Ìý Ìý Ìý 4,729 Ìý Ìý Ìý 6,401 Ìý

Intersegment eliminations

Ìý Ìý (6 ) Ìý Ìý (8 ) Ìý Ìý (21 ) Ìý Ìý (28 )

Total

Ìý $ 1,506 Ìý Ìý $ 2,011 Ìý Ìý $ 4,708 Ìý Ìý $ 6,373 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

ÀÖÌìÌÃfun88(ÖйúÇø)¹Ù·½ÍøÕ¾ Corporation:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Segment adjusted EBITDA(1):

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Polyurethanes

Ìý $ 81 Ìý Ìý $ 138 Ìý Ìý $ 235 Ìý Ìý $ 591 Ìý

Performance Products

Ìý Ìý 47 Ìý Ìý Ìý 110 Ìý Ìý Ìý 173 Ìý Ìý Ìý 408 Ìý

Advanced Materials

Ìý Ìý 49 Ìý Ìý Ìý 58 Ìý Ìý Ìý 148 Ìý Ìý Ìý 192 Ìý

Total reportable segments� adjusted EBITDA

Ìý Ìý 177 Ìý Ìý Ìý 306 Ìý Ìý Ìý 556 Ìý Ìý Ìý 1,191 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Reconciliation of total reportable segments� adjusted EBITDA to income from continuing operations before income taxes:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Interest expense, net—continuing operations

Ìý Ìý (15 ) Ìý Ìý (16 ) Ìý Ìý (48 ) Ìý Ìý (46 )

Depreciation and amortization—continuing operations

Ìý Ìý (69 ) Ìý Ìý (72 ) Ìý Ìý (208 ) Ìý Ìý (207 )

Corporate and other costs, net(2)

Ìý Ìý (41 ) Ìý Ìý (35 ) Ìý Ìý (128 ) Ìý Ìý (123 )

Net income attributable to noncontrolling interests

Ìý Ìý 15 Ìý Ìý Ìý 15 Ìý Ìý Ìý 40 Ìý Ìý Ìý 46 Ìý

Other adjustments:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Business acquisition and integration expenses and purchase accounting inventory adjustments

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý (3 ) Ìý Ìý (11 )

Fair value adjustments to Venator investment, net

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (7 ) Ìý Ìý (5 ) Ìý Ìý (9 )

Certain legal and other settlements and related expenses

Ìý Ìý (2 ) Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý (4 ) Ìý Ìý (15 )

Costs associated with the Albemarle Settlement, net

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (3 )

Gain (loss) on sale of business/assets

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (16 ) Ìý Ìý 1 Ìý Ìý Ìý (27 )

Income from transition services arrangements

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý 2 Ìý

Certain nonrecurring information technology project implementation costs

Ìý Ìý (2 ) Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý (5 ) Ìý Ìý (4 )

Amortization of pension and postretirement actuarial losses

Ìý Ìý (10 ) Ìý Ìý (10 ) Ìý Ìý (25 ) Ìý Ìý (32 )

Plant incident remediation (costs) credits

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý 4 Ìý

Restructuring, impairment and plant closing and transition costs(3)

Ìý Ìý (11 ) Ìý Ìý (14 ) Ìý Ìý (13 ) Ìý Ìý (44 )

Income from continuing operations before income taxes

Ìý Ìý 42 Ìý Ìý Ìý 146 Ìý Ìý Ìý 158 Ìý Ìý Ìý 722 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Income tax expense—continuing operations

Ìý Ìý (27 ) Ìý Ìý (30 ) Ìý Ìý (66 ) Ìý Ìý (155 )

(Loss) income from discontinued operations, net of tax

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý 120 Ìý Ìý Ìý 30 Ìý

Net income

Ìý $ 15 Ìý Ìý $ 115 Ìý Ìý $ 212 Ìý Ìý $ 597 Ìý
Ìý Ìý

Three months

Ìý Ìý

Nine months

Ìý
Ìý Ìý

ended

Ìý Ìý

ended

Ìý
Ìý Ìý

September 30,

Ìý Ìý

September 30,

Ìý
Ìý Ìý

2023

Ìý Ìý

2022

Ìý Ìý

2023

Ìý Ìý

2022

Ìý

ÀÖÌìÌÃfun88(ÖйúÇø)¹Ù·½ÍøÕ¾ International:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Segment adjusted EBITDA(1):

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Polyurethanes

Ìý $ 81 Ìý Ìý $ 138 Ìý Ìý $ 235 Ìý Ìý $ 591 Ìý

Performance Products

Ìý Ìý 47 Ìý Ìý Ìý 110 Ìý Ìý Ìý 173 Ìý Ìý Ìý 408 Ìý

Advanced Materials

Ìý Ìý 49 Ìý Ìý Ìý 58 Ìý Ìý Ìý 148 Ìý Ìý Ìý 192 Ìý

Total reportable segments� adjusted EBITDA

Ìý Ìý 177 Ìý Ìý Ìý 306 Ìý Ìý Ìý 556 Ìý Ìý Ìý 1,191 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Reconciliation of total reportable segments� adjusted EBITDA to income from continuing operations before income taxes:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Interest expense, net—continuing operations

Ìý Ìý (15 ) Ìý Ìý (16 ) Ìý Ìý (48 ) Ìý Ìý (46 )

Depreciation and amortization—continuing operations

Ìý Ìý (69 ) Ìý Ìý (72 ) Ìý Ìý (208 ) Ìý Ìý (207 )

Corporate and other costs, net(2)

Ìý Ìý (40 ) Ìý Ìý (36 ) Ìý Ìý (125 ) Ìý Ìý (119 )

Net income attributable to noncontrolling interests

Ìý Ìý 15 Ìý Ìý Ìý 15 Ìý Ìý Ìý 40 Ìý Ìý Ìý 46 Ìý

Other adjustments:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Business acquisition and integration expenses and purchase accounting inventory adjustments

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý (3 ) Ìý Ìý (11 )

Fair value adjustments to Venator investment, net

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (7 ) Ìý Ìý (5 ) Ìý Ìý (9 )

Certain legal and other settlements and related expenses

Ìý Ìý (2 ) Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý (4 ) Ìý Ìý (15 )

Costs associated with the Albemarle Settlement, net

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (3 )

Gain (loss) on sale of business/assets

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (16 ) Ìý Ìý 1 Ìý Ìý Ìý (27 )

Income from transition services arrangements

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý 2 Ìý

Certain nonrecurring information technology project implementation costs

Ìý Ìý (2 ) Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý (5 ) Ìý Ìý (4 )

Amortization of pension and postretirement actuarial losses

Ìý Ìý (10 ) Ìý Ìý (10 ) Ìý Ìý (25 ) Ìý Ìý (32 )

Plant incident remediation (costs) credits

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý 4 Ìý

Restructuring, impairment and plant closing and transition costs(3)

Ìý Ìý (11 ) Ìý Ìý (14 ) Ìý Ìý (13 ) Ìý Ìý (44 )

Income from continuing operations before income taxes

Ìý Ìý 43 Ìý Ìý Ìý 145 Ìý Ìý Ìý 161 Ìý Ìý Ìý 726 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Income tax expense—continuing operations

Ìý Ìý (27 ) Ìý Ìý (30 ) Ìý Ìý (66 ) Ìý Ìý (156 )

(Loss) income from discontinued operations, net of tax

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý 120 Ìý Ìý Ìý 30 Ìý

Net income

Ìý $ 16 Ìý Ìý $ 114 Ìý Ìý $ 215 Ìý Ìý $ 600 Ìý