ÀÖÌìÌÃfun88(ÖйúÇø)¹Ù·½ÍøÕ¾

Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Note 19 - Operating Segment Information (Tables)

v3.23.2
Note 19 - Operating Segment Information (Tables)
6 Months Ended
Jun. 30, 2023
Notes Tables Ìý
Schedule of Segment Reporting Information, by Segment [Table Text Block]
Ìý Ìý

Three months

Ìý Ìý

Six months

Ìý
Ìý Ìý

ended

Ìý Ìý

ended

Ìý
Ìý Ìý

June 30,

Ìý Ìý

June 30,

Ìý
Ìý Ìý

2023

Ìý Ìý

2022

Ìý Ìý

2023

Ìý Ìý

2022

Ìý

Revenues:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Polyurethanes

Ìý $ 1,012 Ìý Ìý $ 1,353 Ìý Ìý $ 2,003 Ìý Ìý $ 2,739 Ìý

Performance Products

Ìý Ìý 307 Ìý Ìý Ìý 492 Ìý Ìý Ìý 641 Ìý Ìý Ìý 972 Ìý

Advanced Materials

Ìý Ìý 284 Ìý Ìý Ìý 336 Ìý Ìý Ìý 573 Ìý Ìý Ìý 671 Ìý

Total reportable segments� revenues

Ìý Ìý 1,603 Ìý Ìý Ìý 2,181 Ìý Ìý Ìý 3,217 Ìý Ìý Ìý 4,382 Ìý

Intersegment eliminations

Ìý Ìý (7 ) Ìý Ìý (11 ) Ìý Ìý (15 ) Ìý Ìý (20 )

Total

Ìý $ 1,596 Ìý Ìý $ 2,170 Ìý Ìý $ 3,202 Ìý Ìý $ 4,362 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

ÀÖÌìÌÃfun88(ÖйúÇø)¹Ù·½ÍøÕ¾ Corporation:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Segment adjusted EBITDA(1):

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Polyurethanes

Ìý $ 88 Ìý Ìý $ 229 Ìý Ìý $ 154 Ìý Ìý $ 453 Ìý

Performance Products

Ìý Ìý 55 Ìý Ìý Ìý 152 Ìý Ìý Ìý 126 Ìý Ìý Ìý 298 Ìý

Advanced Materials

Ìý Ìý 51 Ìý Ìý Ìý 67 Ìý Ìý Ìý 99 Ìý Ìý Ìý 134 Ìý

Total reportable segments� adjusted EBITDA

Ìý Ìý 194 Ìý Ìý Ìý 448 Ìý Ìý Ìý 379 Ìý Ìý Ìý 885 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Reconciliation of total reportable segments� adjusted EBITDA to income from continuing operations before income taxes:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Interest expense, net—continuing operations

Ìý Ìý (15 ) Ìý Ìý (16 ) Ìý Ìý (33 ) Ìý Ìý (30 )

Depreciation and amortization—continuing operations

Ìý Ìý (70 ) Ìý Ìý (68 ) Ìý Ìý (139 ) Ìý Ìý (135 )

Corporate and other costs, net(2)

Ìý Ìý (38 ) Ìý Ìý (38 ) Ìý Ìý (87 ) Ìý Ìý (88 )

Net income attributable to noncontrolling interests

Ìý Ìý 12 Ìý Ìý Ìý 14 Ìý Ìý Ìý 25 Ìý Ìý Ìý 31 Ìý

Other adjustments:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Business acquisition and integration expenses and purchase accounting inventory adjustments

Ìý Ìý (2 ) Ìý Ìý (4 ) Ìý Ìý (3 ) Ìý Ìý (10 )

Fair value adjustments to Venator investment, net

Ìý Ìý (4 ) Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (5 ) Ìý Ìý (2 )

Certain legal and other settlements and related expenses

Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý (2 ) Ìý Ìý (2 ) Ìý Ìý (14 )

Costs associated with the Albemarle Settlement, net

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (2 )

Gain (loss) on sale of business/assets

Ìý Ìý 1 Ìý Ìý Ìý (7 ) Ìý Ìý 1 Ìý Ìý Ìý (11 )

Income from transition services arrangements

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý 1 Ìý Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý 2 Ìý

Certain nonrecurring information technology project implementation costs

Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý (3 ) Ìý Ìý (3 )

Amortization of pension and postretirement actuarial losses

Ìý Ìý (7 ) Ìý Ìý (10 ) Ìý Ìý (15 ) Ìý Ìý (22 )

Plant incident remediation credits

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý 5 Ìý Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý 5 Ìý

Restructuring, impairment and plant closing and transition costs(3)

Ìý Ìý (8 ) Ìý Ìý (27 ) Ìý Ìý (2 ) Ìý Ìý (30 )

Income from continuing operations before income taxes

Ìý Ìý 61 Ìý Ìý Ìý 294 Ìý Ìý Ìý 116 Ìý Ìý Ìý 576 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Income tax expense—continuing operations

Ìý Ìý (28 ) Ìý Ìý (65 ) Ìý Ìý (39 ) Ìý Ìý (125 )

(Loss) income from discontinued operations, net of tax

Ìý Ìý (2 ) Ìý Ìý 13 Ìý Ìý Ìý 120 Ìý Ìý Ìý 31 Ìý

Net income

Ìý $ 31 Ìý Ìý $ 242 Ìý Ìý $ 197 Ìý Ìý $ 482 Ìý
Ìý Ìý

Three months

Ìý Ìý

Six months

Ìý
Ìý Ìý

ended

Ìý Ìý

ended

Ìý
Ìý Ìý

June 30,

Ìý Ìý

June 30,

Ìý
Ìý Ìý

2023

Ìý Ìý

2022

Ìý Ìý

2023

Ìý Ìý

2022

Ìý

ÀÖÌìÌÃfun88(ÖйúÇø)¹Ù·½ÍøÕ¾ International:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Segment adjusted EBITDA(1):

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Polyurethanes

Ìý $ 88 Ìý Ìý $ 229 Ìý Ìý $ 154 Ìý Ìý $ 453 Ìý

Performance Products

Ìý Ìý 55 Ìý Ìý Ìý 152 Ìý Ìý Ìý 126 Ìý Ìý Ìý 298 Ìý

Advanced Materials

Ìý Ìý 51 Ìý Ìý Ìý 67 Ìý Ìý Ìý 99 Ìý Ìý Ìý 134 Ìý

Total reportable segments� adjusted EBITDA

Ìý Ìý 194 Ìý Ìý Ìý 448 Ìý Ìý Ìý 379 Ìý Ìý Ìý 885 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Reconciliation of total reportable segments� adjusted EBITDA to income from continuing operations before income taxes:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Interest expense, net—continuing operations

Ìý Ìý (15 ) Ìý Ìý (16 ) Ìý Ìý (33 ) Ìý Ìý (30 )

Depreciation and amortization—continuing operations

Ìý Ìý (70 ) Ìý Ìý (68 ) Ìý Ìý (139 ) Ìý Ìý (135 )

Corporate and other costs, net(2)

Ìý Ìý (38 ) Ìý Ìý (36 ) Ìý Ìý (85 ) Ìý Ìý (83 )

Net income attributable to noncontrolling interests

Ìý Ìý 12 Ìý Ìý Ìý 14 Ìý Ìý Ìý 25 Ìý Ìý Ìý 31 Ìý

Other adjustments:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Business acquisition and integration expenses and purchase accounting inventory adjustments

Ìý Ìý (2 ) Ìý Ìý (4 ) Ìý Ìý (3 ) Ìý Ìý (10 )

Fair value adjustments to Venator investment, net

Ìý Ìý (4 ) Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (5 ) Ìý Ìý (2 )

Certain legal and other settlements and related expenses

Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý (2 ) Ìý Ìý (2 ) Ìý Ìý (14 )

Costs associated with the Albemarle Settlement, net

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý (2 )

Gain (loss) on sale of business/assets

Ìý Ìý 1 Ìý Ìý Ìý (7 ) Ìý Ìý 1 Ìý Ìý Ìý (11 )

Income from transition services arrangements

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý 1 Ìý Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý 2 Ìý

Certain nonrecurring information technology project implementation costs

Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý (1 ) Ìý Ìý (3 ) Ìý Ìý (3 )

Amortization of pension and postretirement actuarial losses

Ìý Ìý (7 ) Ìý Ìý (10 ) Ìý Ìý (15 ) Ìý Ìý (22 )

Plant incident remediation credits

Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý 5 Ìý Ìý Ìý â€� Ìý Ìý Ìý 5 Ìý

Restructuring, impairment and plant closing and transition costs(3)

Ìý Ìý (8 ) Ìý Ìý (27 ) Ìý Ìý (2 ) Ìý Ìý (30 )

Income from continuing operations before income taxes

Ìý Ìý 61 Ìý Ìý Ìý 296 Ìý Ìý Ìý 118 Ìý Ìý Ìý 581 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Income tax expense—continuing operations

Ìý Ìý (28 ) Ìý Ìý (66 ) Ìý Ìý (39 ) Ìý Ìý (126 )

(Loss) income from discontinued operations, net of tax

Ìý Ìý (2 ) Ìý Ìý 13 Ìý Ìý Ìý 120 Ìý Ìý Ìý 31 Ìý

Net income

Ìý $ 31 Ìý Ìý $ 243 Ìý Ìý $ 199 Ìý Ìý $ 486 Ìý